Estados Unidos: vendidos por u$s 5.2 mil millones
321gold.com 5/5/09
por Lorimer Wilson
Este artículo es una continuación de mi reciente obra sobre "La Oligarquía Financiera de EE.UU." que fue una sinopsis de "El Golpe Silencioso" de Simon Johnson sobre cómo la industria financiera ha capturado efectivamente a nuestro gobierno. Es una edición y revisión de un extenso informe de 231 páginas preparado en marzo de 2009 por la Consumer Education Foundation sobre cómo, a lo largo de los años, la "Industria Monetaria" como refieren a la oligarquía financiera, vendió a Estados Unidos para ganar tal control. Como el artículo de Simon el informe del Consumer Education merece mucha mayor exposición que la que recibirá en su formato original y de ahí mi esfuerzo en destilarla en un resumen de tres páginas, con mis comentarios donde esté justificado, para su rápida revisión.
La "Industria Monetaria" compró el control de EE.UU. por u$s 5.2 mil millones
Harvey Rosenfield, presidente de la Consumer Education Foundation, afirma que "en la última década, Wall Street (es decir, todo el sector financiero consistente en bancos comerciales, firmas contables, compañías de seguros, firmas de títulos incluyendo fondos de cobertura y firmas de capital privado) hicieron llover sobre Washington más de u$s 1.738 mil millones en supuestas "contribuciones de campaña" y otros u$s 3.441 mil millones sobre 2.996 lobbystas oficialmente registrados (más de cinco por cada miembro del Congreso) cuyo trabajo era presionar por la desregulación. A cambio de la inversión de estos 5.179 mil millones, la Industria Monetaria fue capaz de librarse de muchas de las reformas aprobadas después de la Gran Depresión y operar, por la mayor parte de los últimos diez años, sin ningún tipo de reglas o restricciones efectivas."
La Transferencia de Poder tomó 25 Años
- Comenzando en 1983 con la Administración Reagan, el gobierno de EE.UU. cedió a las reglas contables adoptadas por la industria financiera que permitían a los bancos y a otras corporaciones retirar activos perdidosos en dinero de sus hojas de balance para ocultarlos de los inversores y el público.
- Entre 1998 y 2000, el Congreso y la Administración Clinton repetidamente bloquearon los esfuerzos para regular los "derivados financieros" - incluyendo los seguros contra cesaciones de pago relacionadas con hipotecas (mortgage related credit default swaps) que se volvieron la base de billones de dólares en especulación.
- En 1999, el Congreso abolió la ley de la época de la Depresión que impedía a los bancos ofrecer inversiones y servicios de seguros, y viceversa, permitiendo a estas firmas volcarse a la especulación invirtiendo dinero de cajas de ahorro y cuentas corrientes en "derivados" financieros y otros esquemas comprendidos sólo por un puñado de individuos.
- Tomando ventaja de tasas de interés históricamente bajas en los primeros años de esta década, los brokers hipotecarios y los banqueros empezaron a ofrecer hipotecas bajo ominosos términos a compradores que no estaban calificados. Cuando estas prácticas predatorias en los préstamos fue llevada a la atención de las agencias federales, se negaron a tomar una acción seria. Peor aún, cuando los estados avanzaron sobre el vacío legal aprobando leyes requiriendo protecciones contra los préstamos sucios, la Administración Bush fue a la Corte para invalidar aquellas reformas, sobre la base de que la inacción de las agencias federales sobrepasaba a las leyes estatales.
- Los amigos de la industria financiera en el Congreso se aseguraron de que aquellos que especulan con las hipotecas no serían legalmente pasibles de ser sancionados por fraude u otra ilegalidad que ocurriese cuando la hipoteca fue hecha.
- Incubado por Wall Street, dos corporaciones esponsoreadas por el gobierno, Fannie Mae y Freddie Mac, comenzaron a comprar grandes cantidades de préstamos subcalificados (subprime) a los bancos privados así como paquetes de hipotecas conocidos como "títulos respaldados en hipotecas (mortgage backed securities o MBS)".
- En 2004, la SEC o Comisión de Valores e Intercambio, operando ahora bajo la radical ideología desregulatoria de la Administración Bush, autorizó a los bancos de inversión a decidir por su cuenta cuánto dinero les era requerido que separasen como reservas. Algunas firmas entonces entraron en negociaciones especulativas de u$s 40 por cada u$s 1 que poseían.
- Con la compensación a los CEO crecientemente atada al valor de todos los activos de la firma, una ola de fusiones y adquisiciones en el mundo financiero - 11.500 entre 1980 y 2005 - llevó al predominio de sólo un relativo puñado de bancos en el sistema financiero de EE.UU. Sucesivas administraciones fallaron en poner en vigor leyes antitrust (antimonopólicas) para bloquear estas fusiones. El resultado: menos competencia, mayores comisiones y gastos para los consumidores, y un sistema financiero vulnerable al colapso si cualquiera de los bancos se encuentra en problemas.
- Los inversores e incluso las autoridades gubernamentales confiaron en firmas "calificadoras de crédito" para revisar hojas de balance corporativas e inversiones propuestas e informar a potenciales inversores acerca de su calidad y seguridad. Pero las compañias calificadoras de crédito tenían un grave conflicto de intereses: son pagadas por las firmas financieras para emitir las calificaciones. No sorpresivamente, dieron las más altas calificaciones a las inversiones emitidas por las firmas que les pagaron, incluso cuando era evidente que las calificaciones estaban infladas y que las compañias estaban en precarias condiciones. El lobby financiero se aseguró de que la regulación de las firmas calificadoras de crédito no resolvería estos problemas.
Ninguno de estos hitos en el camino a la ruina económica fueron mantenidos en secreto, dice Rosenfield. Los peligros planteados por la desregulada especulación financiera impulsada por la codicia, estaban prestamente visibles para cualquier observador astuto del sistema financiero pero pocos de aquellos revestidos de la responsabilidad de vigilar el mercado estuvieron dispuestos a hacerlo y aquellos oficiales en el gobierno que se atrevieron a proponer protecciones más fuertes para los inversores y los consumidores continuamente se encontraron con la hostilidad y la derrota. El poder de la Industria Monetaria venció toda oposición, sobre una base bipartidista.
Los Derivados fueron su Arma de Destrucción Masiva
Como Franklin Roosevelt observó hace setenta años, "nuestros enemigos de hoy son las fuerzas del privilegio y la codicia dentro de nuestras propias fronteras" y hoy, dice Rosenfield, sus armas de destrucción masiva fueron derivados: pedazos de papel que eran respaldados por otros pedazos de papel que estaban respaldados por paquetes de hipotecas, préstamos estudiantiles y deudas de tarjetas de crédito, cuya complejidad y valor sólo unos pocos comprendían. De hecho, dice Rosenfield:
"El sistema económico de EE.UU. está donde está hoy debido a que la apuesta se ha convertido en la principal preocupación del sector finaciero. La pila de fichas de casino creció tanto que la Industria Monetaria desplazó a los negocios reales que provenían de bienes, servicios y empleos reales."
La Compra de EE.UU, fue un LBO (Una Adquisición Apalancada)
Rosenfield cree que los consumidores estadounidenses no son culpables de esta debacle ni aquellos que usaron el crédito en un intento de tener una decente calidad de vida, ni aquellos que acordaron aceptar las asombrosas condiciones para las hipotecas y encontrándose más tarde que habían sido engañados y que no podían costear el préstamo a la tasa real enterrada en la letra chica. En vez de asumir cualquier responsabilidad por vivir más allá de sus propios medios Rosenfield cree que los estadounidenses sólo son culpables por "permitir a Wall Street hacer lo que se llama una compra apalancada de nuestro sistema político gastando una relativa pequeña cantidad de capital en el Capitolio para tomar control de nuestra economía".
Los Privilegios de la Oligarquía Financiera son Preservados.
Rosenfield afirma que al momento en que la Industria Monetaria se dió cuenta de que el casino había cerrado, tornó - como hace siempre - hacia Washington, esta vez por la madre de todos los favores: un salvataje de u$s 700 mil millones que fue rápidamente extendido para incluir un festival de préstamos de descuento, garantías prestatarias y otros subsidios de parte de los contribuyentes al ritmo de al menos u$s 8 billones hasta ahora. Entonces, asustado por la amenaza de Wall Street de desconectar el crédito, el Congreso rechazó los esfuerzos para incluir salvaguardas acerca de cómo sería gastado y rendido el dinero de los contribuyentes. Rosenfield es de la opinión de que los banqueros utilizaron los dineros del salvataje para pagar bonos, para recomprar sus propias acciones, o para construir sus imperior comprando otros bancos, con muy poco del dinero siendo utilizado para el propósito por el que fue ostensiblemente dado: dar préstamos. Está absolutamente convencido de que el último regalo de Washington - el Mayor Regalo a Wall Street de todos los tiempos como él lo denomina - no ha arreglado la economía pero que, en este mismo momento de amenaza nacional, los bancos, fondos de cobertura y otras firmas parásitas que arruinaron nuestra economía están vertiendo dinero en Washington para preservar sus privilegios a expensas del resto de nosotros.
Washington fue sobornado.
Ese es el por qué, según Rosenfield, no escuchará a nadie en la plana de Washington sugerir que a los estadounidenses se les de un asiento en el Directorio de cada compañia que recibe dinero en salvataje o que los seguros por cesaciones de pagos u otros derivados deberían ser prohibidos, o limitados tal como las máquinas tragamonedas, las ruletas y otras formas de apuestas. En la mayor parte de los Estados Unidos, dice él, puedes ir a la cárcel por robar una rebanada de pan pero si has sobornado a Washington, puedes robar los ahorros, las vidas, los hogares y los sueños de toda una nación, y se te permitirá vivir en las lujosas casas que posees, manejar múltiples autos, lanzar fiestas de cumpleaños multimillonarias, etc. y virtualmente salirte con la tuya. Seguro, señala, podrías no ser capaz de conseguir tu bono este año o, mal que mal, si eres uno de los muy pocos desafortunados incapaces de sacar ventaja de los vacíos legales en el plan anunciado por el Secretario del Tesoro Geithner, quizás termines viviendo de tus pasadas riquezas ya que sólo puedes ganar unos miserables u$s 500.000.
La Industria Monetaria Permanece a Cargo
Rosenfield cree que como los nombramientos clave del Presidente Obama para el Tesoro, el SEC y otras agencias, igual que sus predecesores, son veteranos de la Industria Monetaria, ésta misma continúa a cargo de las agencias federales y mantiene a nuestros funcionarios elegidos en sus profundos bolsillos y que, en tal caso, nada cambiará y que:
..."si Estados Unidos busca recuperarse de esta debacle económica en la que nos encontramos, su gente debe volver a los principios que la hicieron grande - el trabajo duro, la creatividad, y la innovación - y tanto el gobierno como los negocios deben servir a ese fin. Washington debe servir a Estados Unidos, no a Wall Street. Las cosas no cambiarán mientras los estadounidenses cedan a las cosas que habitualmente ocurren en Washington. Es tiempo que los estadounidenses hagan escuchar su voz."
El informe concluye que Wall Street está actualmente humillado, pero no postrado. A pesar de malversar billones de dólares de la cartera pública, los ejecutivos de Wall Street continúan alertando sobre los peligros de restringir la "innovación financiera" aún cuando fueron esas mismas innovaciones las que llevaron a la crisis en primer lugar y están maquinando usar el próximo foco congresal sobre regulación financiera para centralizar la autoridad con agencias afines a la industria (financiera).
"Si buscamos ver la significativa regulación que necesitamos, el Congreso debe adoptar la visión de que Wall Street no tiene ningún asiento legítimo en la mesa. Con Wall Street habiendo destruido el sistema que enriqueció a los más exitosos de los suyos, y hundido a la economía global en una profunda recesión, es tiempo de que el Congreso le diga a Wall Street que sus inversiones políticas también han resultado fallidas. Esta vez, la legislación debe ser para controlar a Wall Street, no para extender el control de Wall Street."
Dios Bendiga a Estados Unidos.
Mi reciente artículo "La Oligarquía Financiera Estadounidense aún está en Control" concluía que el país está en una crisis financiera y en lugar de haber una oligarquía financiera quebrada para permitir una reforma esencial, continúan usando su influencia para evitar precisamente la clase de reformas que se necesitan inmediatamente para sacar a la economía de su caída en picada. Más aún, nuestros legisladores parecen no estar dispuestos a actuar en contra de estos poderosos financistas, optando en cambio por sucumbir a su poder e influencia y continuar dándoles lo que consideran está en su mayor interés en vez de aquel de los contribuyentes. Rosenfield avanza un paso más afirmando que la Industria Monetaria ha tomado, en efecto, control del sistema político estadounidense y, en el proceso, traicionado la confianza de Estados Unidos en ellos. Todavía están en control y no hay un final a la vista.
En efecto, las consecuencias a largo plazo para Estados Unidos son tan tremendas que creo es nuestra obligación evocar las palabras del himno "Dios bendiga a América" con sus emotivas palabras "pararse al lado de ella y guiarla". Creo que estarías de acuerdo, sin importar la afiliación partidaria o las inclinaciones, que América necesita toda la ayuda que pueda conseguir!
Cómo Invertir Mejor
Mi carta a los amigos en junio de 2004, que eventualmente fue publicada en internet en enero de 2006 como "Nuestra Peor Pesadilla: La Perforación de la Actual Burbuja Inmobiliaria de EE.UU.", concluía haciendo una pregunta retórica "Entonces ¿dónde deberíamos invertir nuestro dinero?" y yo replicaba diciendo "Ciertamente no en bienes raíces. Definitivamente no en bonos. Absolutamente no en el mercado accionario en general. Qué queda! Bien, está el efectivo (al menos no perderás tu camisa) y lingotes de oro... y, por extensión, acciones de empresas auríferas y sus seguros". Las cosas no han cambiado mucho desde entonces. -
